Unsere eigene IVY-Variante ist eine Multi-Asset-Strategie mit einer breit aufgestellten Diversifikation. Wir investieren dabei mit ETFs und Zertifikaten in Assetklassen und nicht in Einzelaktien. Mit der Investitionsmöglichkeit in z. B. Gold, Rohstoffe und Emerging Markets geht das Ausmaß an Diversifikation in der IVY-Strategie über das hinaus, was G&W bisher in Fondsstrategien eingesetzt hat. Wichtige Argumente für die Entwicklung dieser Strategie waren der nachlassende Diversifikationseffekt von Anleihen mit bester Schuldnerbonität und Laufzeitensteuerung, sowie die Entstehung von akuten Inflationsszenarien.

Einige Assetklassen sind nur während relativ kurzer Zeiträumen profitabel. Diese Wertentwicklung entsteht nicht selten in Zeiträumen, in denen Aktien und Anleihen keine gute Performance liefern. Das Kaufkriterium ist die relative Stärke einer Assetklasse im Vergleich zu den anderen Assetklassen. Disponiert wird jeweils am Monatsanfang. Investiert wird in bis zu vier (von acht) Assetklassen. Ein geringerer Anteil als 50 % des Anlageuniversums führt zu größeren Schwankungen in der Wertentwicklung. Ein höherer Anteil lässt die Performance sinken und verwässert den Diversifikationseffekt für das Gesamtportfolio aus „Core-Investments“ und „Satellites“.

In kritischen Marktsituationen kann sich auch ein Portfolio aus vielen Assetklassen einem allgemeinen Verkaufsdruck nicht immer entziehen. Investiert wird daher nur, wenn sich Assetklassen in einem Aufwärtstrend befinden. Der Aufwärtstrend wird durch eine Position der ETF- oder Zertifikatspreise oberhalb ihres 10-Monats-Durchschnitts definiert (Risikomanagement).

Weitere Elemente des Risikomanagements sind eine Gleichgewichtung der Assetklassen zum Kaufzeitpunkt mit 25 %, sowie eine antizyklische Reallokation durch anteiligen Verkauf oberhalb einer Gewichtung von 30 % (Kursgewinne) und durch anteiligen Kauf unterhalb von 20 %. Durch die Käufe und Verkäufe wird die Ausgangsgewichtung von 25 % im Portfolio wiederhergestellt.

Eine breite Aufstellung des Vermögens gilt als wichtige Voraussetzung für eine langfristig möglichst stabile Wertentwicklung der Kapitalanlagen. IVY erweitert als Ergänzungsstrategie die Diversifikationsmöglichkeiten in der G&W-Vermögensverwaltung. Die Strategie wurde so konzipiert, dass sie mit einer relativ hohen Gewichtung auch in mehrere Assetklassen investieren kann, die in vielen G&W-Strategien nicht oder nur im geringen Umfang zum Einsatz kommen.

Diversifikation entsteht nicht nur über unterschiedliche Assetklassen. Das gleiche Prinzip gilt für unterschiedliche Dispositionszeitpunkte von Risikomanagementsystemen. Beide Lösungswege folgen dem englischen Sprichwort: „Don‘t put all your eggs in one basket.“ Wir kombinieren daher IVY grundsätzlich mit weiteren und dabei unterschiedlich konzipierten G&W-Fondsstrategien.