G&W-Vermögensverwaltungsmandate mit mehreren Portfolios können neben Core- auch in Satellite-Strategien wie ZWERMANN SDG.17 investieren. Kern (Core) der G&W-Vermögensverwaltung sind grundsätzlich Bildquelle: shutterstock breit aufgestellte und prozyklisch disponierte Fondsstrategien mit systematischem Risikomanagement. Sie folgen ausnahmslos den Trends der Märkte. In einem G&W-Vermögensverwaltungsmandat ab 1 Mio. Euro können diese Kern-Investments durch Managed-Account-Strategien mit markanten Schwerpunktsetzungen in einem Unterdepot ab 250 T€ ergänzt werden (Satellites). Als Satellites können in der G&W-Vermögensverwaltung neben der Strategie ZWERMANN SDG.17 auch die Strategien IVY und TR3 zum Einsatz kommen.

Der besondere Diversifikationsnutzen der Strategie ZWERMANN SDG.17 entsteht aus ihren antizyklischen Dispositionszeitpunkten. Antizyklische Käufe und Verkäufe werden in mathematisch definierten Reaktionszonen gegen den Markttrend gestellt. Aus den unterschiedlichen Dispositionszeitpunkten pro- und antizyklischer Strategien können Gewinn- und Verlustphasen in unterschiedlichen Zeiträumen entstehen und damit zu einer Glättung der Wertentwicklungskurve des Gesamtportfolios führen.

Die Auswahl der bis zu 17 Aktien erfolgt aus dem globalen Anlageuniversum des ÖKOBASIS One World Protect. Das Universum für Fonds und Vermögensverwaltungs-Strategie umfasst aktuell bis zu 600 Aktien und wird von der Steyler Ethik Bank aus weltweit mehr als 10.000 nachhaltigen Aktien der Datenbank ISS-ESG ermittelt. Die siebzehn Ziele der Vereinten-Nationen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals – SDG) gelten seit 2015 und betreffen ökonomische, soziale und ökologische Ebenen. Sie bilden neben Ausschlusskriterien und einem Best-in- Class-Ansatz die Grundlagen für den Auswahlprozess der Steyler Ethik Bank (siehe Kasten oben).

Die Geschichte dieser Strategie ist es wert, erzählt zu werden. Sie begann im Jahr 2008. Bloomberg TV hatte damals noch eine deutsche Sendelizenz. Martin Weinrauter, einer der Unternehmensgründer von G&W, wurde regelmäßig zu G&W-Fondsstrategien interviewt. Während einer dieser Aufzeichnungen wartete Chris Zwermann auf sein eigenes Interview, hörte zu und – er erzählt diese Geschichte noch heute gern – fragte sich, wie dieser Mann mitten in der Finanzmarktkrise so gelassen Rede und Antwort stehen kann. Chris Zwermann hat damals die Gesprächsinitiative ergriffen, hat G&W und Martin Weinrauter als Risikomanager kennengelernt, und nach mehr als zehn Jahren eines regelmäßigen Austauschs entstand mit ZWERMANN SDG.17 das erste gemeinsame Projekt.

Anlagestrategisch ist der Gegensatz von prozyklischen (G&W) und antizyklischen (Zwermann) Entscheidungsmustern gewollt. Dieser Gegensatz ist ein wichtiges Element für den Diversifikationsnutzen der Strategie. Ebenso wichtig war es allerdings, dass wichtige Elemente im Analyseprozess von Chris Zwermann Entsprechungen im systematischen Charakter der G&W-Modelle haben.

Grundlage für die erfolgreiche Zusammenarbeit ist die konsequente Trennung von Analyse und Disposition. Chris Zwermann ist der Analyst. Er analysiert den Markt und versteht sich darauf, seine erstellten Prognosen konsequent an sich verändernde Marktentwicklungen anzupassen. Die Rohdaten der Analysen werden von ihm so konkret erstellt, dass sie durch das professionelle G&W-Management ohne Debatten oder Infragestellungen umsetzbar sind und im Rahmen des G&W-Vermögensverwaltungsmandats konsequent investierbar gemacht werden. Diese Faktoren werden häufig unterschätzt, sind aber entscheidend dafür, dass gute Analysen auch zu guten Anlageergebnissen führen können.